株でサラリーマン卒業

株価の動きに惑わされない投資法とは

シンプロメンテ

7/21 保有株式評価損益

金曜日時点の保有株式評価損益は以下の通りです。

20170721PF


投資パフォーマンスは
前月末 +4.11%
前年末 +61.5%

となっています。

今週の動きは、シンプロメンテ一部売却、100万円入金の二つです。これらにより、現金は640万ほどとなり、現金比率はおそらくブログ始まって以来最高となっていると思います。


シンプロメンテについては、先週末に、売るほどではないと書いておきながら、月曜日に気が変わって5,050円で保有株数の4割にあたる800株を売却しました。もともと低いPSRに目を付けて投資していて、その観点からはまだ安いんですが、いろいろ考えがありまして。そのあたりは久しぶりに成績開示以外の記事でも書いて説明しようかと考えております。


その後は株価が軟調なのでいいタイミングで現金余力を増やすことができたなあと思います。(まぐれです。)



2017年6月 月次パフォーマンス

6月の月次パフォーマンスは、

+12.3% (前年末+55.1%)でした。

これで連騰記録は8か月に伸びました。シンプロメンテ様様です。7月は第1四半期の決算発表が控えていますが、どうなるでしょうか。今は少し株価が先行しすぎな気がしていますが、だからと言って売ろうなどとは考えておりません。

配当込TOPIXは未発表
JASDAQ指数は +3.35% (前年末+18.3%)
JPX日経インデックス400は +2.69% (同 +5.43%)

となっています。


最近は毎週のパフォーマンスおよび保有株の報告ができていませんので、ここで報告しますが、6/19にまんだらけを全部売ってしまっています。数年間保有していた気がしますが、収支はほぼトントンでした。



売った後に上がることはよくある話で、金曜日に発表された月次売上速報では、5月の売上は絶好調でした。月曜からの株価は堅調なのではないでしょうか。

最後に、現在の保有株式評価損益は以下の通りです。ついに含み益が1,000万円を突破しています。

20170620PF



シンプロメンテの株価をPSRの観点から予想する

シンプロメンテが乃村工藝社との資本・業務提携に合意し、乃村工藝社の子会社であるテスコ社を完全子会社化します。この発表により、シンプロメンテは先週金曜日にストップ高となりました。さらに、株価は今日月曜日も堅調でした。

28年2月期の両社の売上は、シンプロメンテが49億円、テスコが90億円となっており、シンプロメンテは二倍近い売り上げの会社を飲み込む形になります。

テスコ社が直近決算で赤字なのは気になるところですが、単純合計で売上は139億円と現在の2.8倍になり、大きく成長するチャンスをつかんだことになります。


ただ、ネット上では適正な株価がいくらなのか、よくわからないという意見が散見されますので、私の好きな指標である、PSRをチェックして考えてみたいと思います。


PSRになじみがない方はこちらの記事『書籍紹介 ケン・フィッシャーのPSR株分析 −市場平均に左右されない超割安成長株の探し方』をご覧ください。

直近のPSRの推移は以下の通りです。(数値は四季報予想売上ベース)

2/16 (提携発表前)  0.59倍
2/17 (提携発表後) 0.72倍

そして今日、2/20時点では0.82倍となっています。

まだ1倍未満なので、特別高いとは思えません。なぜPSRがこんなに低いのかというと、利益率があまり高くないからなのです。だからシンプロメンテを買ったのですが、そのときの考察を記事にしていました。(『グランディーズを売ってシンプロメンテを買った理由』参照)

PSRに注目すると、PERに縛られていると見えないことがわかってきます。利益率が改善すれば一気にPERは小さくなるんですね。

そのときの爆発力はすさまじいので、私は低PSR銘柄が大好きです。



最後に、捕らぬ狸の皮算用を行います。

テスコ社の今期売上がそのまま来期売上に足されると考えると、来期予想売上は55億円+90億円=145億円になります。この売上をベースに今の予想PSRを計算すると…

なんと…

たった0.31倍です。(2015年7月にシンプロメンテを新規購入したとき、このくらいでした)


ここからさらに2倍、3倍になったとしてもまだPSRは1倍以下です。よって、数年で株価5,000円は超えてくると信じています。





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